北美、欧洲和亚洲一直是世界石化市场**主要的生产和消费地区，但所占比重已开始下降。2003年以前，80％的石化产品生产和消费都集中在这三个地区，但是**近一年来随着俄罗斯能源外交的政策执行，欧洲市场比重上升。

　　从20世纪80年代起，世界石化产业开始进行结构调整，西方发达国家保留发展高新技术化工领域，能源密集型和劳动密集型的大宗化工产品的生产逐步从西欧、北美向亚太、拉美、中东和东欧地区转移，北美和西欧地区占世界石化市场的比重也因此逐渐下降。

　　受市场、贸易、油价、汇率等影响，特别是愈来愈严格的环保要求，迫使很多西方发达国家紧缩本国石化生产，而转向在资源国家或拥有广大市场的发展中国家投资建厂和合资办厂。亚太地区炼油能力在全球所占比例已从1992年的18.3%提高到2005年的26.1%，超过了北美24.5%的比例。尤其是以乙烯为标志的产能转移，随着亚太和中东的迅速崛起，重心也在东移中。

　　二十世纪九十年代中期，世界石化市场供大于求的地区主要为北美，其次为中东和中东欧，供不足需的地区主要有亚洲、中南美和非洲等地。近年随着世界石化格局的调整，各地区供需平衡出现了新的变化：

　　中东凭借其原料充足、生产成本低廉等众多优势，新建了大批石化装置，成为全球产能过剩**严重的地区，其目标市场以区外为主。预计未来5年全球新增乙烯产能53%在中东等地，1/3在亚太；到2010年中东乙烯产能将占全球总产能的20%；**迟2012年亚太乙烯产能将超过北美，居世界首位。新建的大型化工项目主要集中在具有原料优势的发展中国家，如沙特阿拉伯。此外，由于亚洲经济的崛起，新加坡、印度、韩国、中国等化学工业的迅速发展，也在逐步改变石油化学工业过去高度集中在发达国家的格局。在世界石化工业的大盘中，中东和亚洲6.1%的增长率远远超出世界平均水平4％。

　　亚洲地区受中国等国家市场的强劲拉动，对石化产品的需求量快速飙升，1998~2005年年均增速达到8.5％，超过产能6.1％的年均增速，供不足需的局面愈发明显。2005年，亚洲地区石化产品短缺局面继续扩大，需要大量从区外出口。中东凭借其地理位置和产品价格优势，成为亚洲的主要进口来源，而北美对亚洲的出口量大幅下降。

　　世界石化业继续实施联合、收购和重组战略，增强企业竞争实力、发展优良资产、优化资本结构，以实现可持续发展。诸多并购案使得世界石化产品的生产能力更趋于集中化，相当部分的装置能力集中在少数几家企业手中。以我国三大石化巨头为例，尤其在今年前半年并购活动频繁。

　　在今后几年间，世界石化工业将继续蓬勃发展，预测2006~2010年间，全球供需格局将呈现以下特点：

　　以往美、欧、亚三足鼎立的格局将被打破，中东和亚洲将成为促使世界石化业发展的主要动力，中东在世界石化业的地位将上升到和西欧相当的位置。20世纪80年代以前这三个地区占世界基本石化产品产量的80%，但2005年已下降到50%。在2006~2010年间，中东占世界石化业的比重将持续上升，而北美和西欧由于将投资计划转移到海外，本土的石化业发展速度放缓，在世界石化市场中的比例将呈持续下降的趋势。以往以美、欧、亚三个地区为主体的市场格局将被打破，而转变为亚洲、北美、欧洲和中东四方各据一方的多元化格局。

　　“十一五”期间中国将继续建设大型乙烯装置，其中包括：中海壳牌80万吨/年、独山子从22万吨/年扩至100万吨/年、Exxonm Obil/福建炼化80万吨/年、镇海100万吨/年、抚顺80万吨/年、天津80万吨/年、四川80万吨/年、Exxonm Obil /广州石化80万吨/年、广东茂名从38万吨/年扩至80万吨/年、台塑集团拟在宁波建150万吨/年。如果上述乙烯项目均能实施，到2010年中国将新增乙烯产能830万吨/年，届时乙烯总产能将达到1500万吨/年，比2005年翻一番还多。

　　虽然亚洲地区大力发展石化业，但其产能扩建速度（5.0％）仍然跟不上其需求增长速度（5.4%）。到2010年，预计该地区石化产品生产能力为3.2亿吨（折算的乙烯当量），如按略高于2005开工率的开工水平估计产量约为2.9亿吨，供需缺口约为2600万吨，较2005年890万吨的供需缺口进一步扩大；而中东地区仍将是世界石化业投资的热点，2005~2010年间，其石化产品的产能增加约占世界新增产能的24％，主要出口到亚洲和西欧地区。这两个地区和中东之间，尤其是亚洲和中东间的石化产品贸易量将会非常巨大，远远超出现有水平。

　　聚丙烯和涤纶链产品仍将保持高速发展的态势，但增长速度相对1998~2005年间有所减缓；而腈纶和锦纶受工业需求和来自发展中国家需求加快的影响，发展速度将超过现有阶段，并进一步带动丙烯腈和己内酰胺的发展。

　　随着合成树脂应用范围的逐渐扩大，以及对材料取代力度的加大，如以塑代钢、以塑代木，其消费增长速度明显高出合成纤维和合成橡胶，在三大合成材料中所占比重将逐步提高。预计2010年，世界合成树脂的需求量将达1.9亿吨，占三大合成材料的72%，较2005年增加6个百分点；亚洲地区发展更是迅速，其合成树脂所占比例将高于2003年10个百分点，达到71％。

　　随着亚洲经济的快速增长以及新兴市场的出现，在各国政府积极的产业政策支持之下，该地区石化工业得到了迅速的发展。目前其石化产业规模已超过了钢铁、纺织和机械制造等传统行业，**于通讯、计算机和互联网等新兴行业，成为该地区经济支柱产业之一。近年亚洲石化市场呈现出以下特点：

　　日本和韩国一直是中国周边**重要的石化产品供应国家，但**近几年来，产能增加不大，产量甚至出现了负增长；

　　印度是亚洲除中国外**大的石化产品消费市场，近年印度为替代进口加大了装置扩建的力度。新建或在建项目产能效果初步显现，印度的石化产品由1998年进口133万吨转为略有盈余，约过剩32万吨。其石化工业的成长幅度几乎为GDP成长幅度的2倍。据印度化工制造商协会（ICMA）统计，2005年初（截至2005年3月31日），印度化学工业按产量排名居全球第12位，销售额约为300亿美元。而据美国化学品委员会（ACC）预测，2006~2015年印度化学品产量将以年均7.7%的速度成长。

　　中国省与石油化工产业链发展之路是相反的，是从上游走向下游，是从下游走向上游。所以的石油化工产业链下游很发达，积累了丰富的技术、管理、行销经验，而中下游发展缺乏经验，所以两地互补的空间很大，产业链的连接也是大势所趋。

　　预计2006~2010年，印度消费增长速度（8.6％）将超过其产能增长速度（8.0%）。届时其生产能力将达到980万吨，产量预计约805万吨，消费量约937万吨，供应仍将不能满足需求，市场重新回到供不足需的状态，估计2010年印度供需缺口为132万吨。

　　日本和韩国的石化业在今后几年仍以调整为主，发展速度非常缓慢，2006~2010年，日本还将继续关闭一些没有竞争能力的裂解装置，也没有新的装置投建计划公布。韩国同样没有新的乙烯扩建计划，石化产品的改扩建计划也屈指可数。预计该期间日本和韩国主要石化产品产能的年均增长率分别仅为0.1％和0.6％，需求增长率虽略快于产能，仍只有0.4％和0.9％，远低于亚洲地区4.5％的产能增长速度和5.4％的需求增长速度。石化业的缓慢发展使得日本和韩国在亚洲石化业中的比重在今后几年不断下降。预计到2010年，两国占亚洲石化业的比重将分别由2005年的23％和17％下降到19％和15％。

　　上游是指石油炼制及进一步裂解生成乙烯等基本化工原料。这一领域被中石油、中石化等国有集团所垄断，目前无切入机会。

　　中石油和中石化两家公司拥有全部陆上石油资源的开采权，拥有90%的石油炼制能力，以及52%的加油站，是两家规模较大的上下游一体化公司。中石油独享海上石油资源专营权，缺乏中下游业务。

　　2005年在石油需求迅速提升而短期内炼油能力增长有限的情况下，全球炼油厂开工负荷继续高位，炼油毛利继续攀升。2006年底国内成品油市场将全面开放，考虑我国成品油定价机制的改革及市场化进程加快，由于国际市场价格的持续上涨，国内成品油价格在政府的调控下也提高了市场价格，微小幅度的提价为各大公司业绩带来巨大提升。这一点在证券市场上可以充分体现。

　　2006年5月份的国内成品油提价，由于市场之前对成品油提价早有预期，无法完全弥补原油价格上涨对炼油毛利的挤压，中国石化炼油业务依然处于亏损状态。中石化5月份的炼油毛利为-5美元/桶，低于4月份的2美元/桶，而六月份为-1美元/桶。2006年原油及油品供需预测见表1。

　　在国际炼油毛利高涨、国际原油价格回落、人民币持续升值、国内炼油能力偏紧和成品油价格市场化改革等5大因素影响下，中国炼油业必将走过低谷，预期2006年末至2007年初国内的炼油行业能回到一个正常的盈利水平。

　　乙烯工业是石油化学工业的**与核心，我国乙烯工业面临着难得的发展机遇。也面临着极为严峻的挑战。

　　2005年世界乙烯产能为11290万吨，产量为10700万吨，开工率达94.8%，产地主要集中在北美、亚太和中东地区，产能分别占世界比重的31.1%、26.7%和9.9%，乙烯是石油化工产品生产中开工率**高的产品之一。

　　2005年，世界乙烯消费量约为10800万吨，主要消费地区是北美、亚太和欧洲地区。亚太地区是世界**大的乙烯消费地区，占全球总消费量的38%左右，需大量进口下游产品；中东地区乙烯消费较少，仅占世界乙烯总消费量的5%左右，每年大量出口乙烯下游产品；美洲和欧洲乙烯供求基本平衡。值得注意的是各地区乙烯消费构成情况极其相似。

　　预计未来5年内世界石化工业前景良好，2005~2010年乙烯需求的年均增长率将达到4.6%，市场增长主要在亚太地区，产品输出主要在中东地区。预计到2010年，世界乙烯需求量将达到13500万吨。尽管产能增长较快，但预计2010年乙烯市场缺口仍将有1500万吨左右。

　　我国乙烯的裂解原料主要是石脑油或煤柴油。乙烯衍生物也主要以聚乙烯、聚氯乙烯为主，我国乙烯的消费领域主要是PE、PVC、环氧乙烷、乙二醇、苯乙烯等。2005年我国乙烯产能约为786.5万吨，产量为755.5万吨，开工率为96.06%。产能和产量同比增长分别为32.74%和20.40%。乙烯生产企业18家，生产装置达到20套。2005年，我国乙烯表观消费量约为758.47万吨，同比增长20.18%，当量消费量为1693.52万吨，同比增长9.75%。2000~2005年，国内乙烯表观消费量和当量消费量年均增长率分别为9.64%和9.74%，产量年均增长率为9.96%，略高于消费增长率。

　　由于国内乙烯生产远远不能满足下游产品市场需求，我国每年需进口大量乙烯下游产品。2005年，我国乙烯下游产品净进口1691.35万吨，进口主要集中在华东和华北地区，折乙烯消耗1062.41万吨，国内乙烯自给率仅为44.61%。华东和华南地区是乙烯下游产品的主要消费和进口地区，其下游产品进口量约占全国的90%以上。据有关方面预测，2010年乙烯当量需求为2400万~2600万吨，国内产量仅1500万吨左右，国内生产满足率57.7%~62.5%；2020年乙烯当量需求3600万~3800万吨，国内乙烯产量2200万吨，国内满足率57.9％~61.5％。国内石化产品需求巨大，市场前景很好。

　　国内油气资源不足，严重制约乙烯工业的发展。我国经济的高速增长加大了对资源的需求和消耗强度，近年来国内原油的进口依赖度越来越高，2005年达44％以。